Obsah

• kroky
• Tipy

Návratnosť kapitálu (ROIC) predstavuje jeden z najdôležitejších rozmerov, ktoré je potrebné zohľadniť pri investovaní do spoločnosti. Je to hodnota, ktorá meria, koľko peňazí je podnik schopný generovať na použitom kapitále. Zvyčajne sa zobrazuje v sekcii základných údajov u preferovaného obchodníka s cennými papiermi. Je však tiež možné ju vypočítať z účtovnej závierky spoločnosti.

kroky

Metóda 1 z 2: Výpočet návratnosti kapitálu

1. 

   Zhromaždite finančné výkazy spoločnosti. Vzorec na výpočet návratnosti kapitálu je ROIC = (čistý príjem + dividendy) / celkový kapitál. Ako vidíte, potrebujete tri údaje, z ktorých každá je uvedená v samostatnom finančnom výkaze.
   • Čistý výsledok je uvedený vo výkaze ziskov a strát.
   • Výplata dividend je uvedená vo výkaze peňažných tokov.
   • Celkový kapitál sa počíta zo súvahy.

2. 

   
   
   Vezmite čistý výsledok za rok výkazu ziskov a strát. Táto hodnota sa zvyčajne nachádza v dolnom riadku. Uvedený zostatok príjmov bol prevzatý zo súvah slávnej verejnej spoločnosti. Ukazuje, že čistý výsledok za rok končiaci sa 31. decembra 1009 bol ekvivalentný R $ 11,025,000,000 (všimnite si, že čísla súvahy predstavujú tisíce).

3. 

   
   
   Odpočítajte dividendy, ktoré mohla spoločnosť vydať. Od spoločností sa nevyžaduje, aby vydávali dividendy, ale mnohé tak urobia. Suma rozdelených dividend je uvedená v súvahe o peňažných tokoch spoločnosti, v časti týkajúcej sa peňazí pochádzajúcich z (alebo použitých) na finančné činnosti (alebo podobné záruky).
   • Dividendy sú časťou zisku spoločnosti, ktorú korporácie vyplácajú akcionárom. Takmer vždy sú to sumy platené v hotovosti, ale môžu sa vyplácať aj prostredníctvom akcií alebo iných nehnuteľností.
   • Spoločnosti sa tiež môžu rozhodnúť ponechať si zisk (za reinvestície) namiesto vyplácania dividend akcionárom.

4. 

   
   
   Určite celkový kapitál na začiatku roka. Tieto informácie získate v súvahe. Pridajte dlhy a celkový vlastný kapitál (ktorý zahŕňa prednostné akcie, kmeňové akcie, nadmerný kapitál a nerozdelený zisk).
   • Súvaha spoločnosti na začiatku roka 2009 je v strednom stĺpci. Na základe údajov k 31. decembru 2008 je možné vidieť, že celkový kapitál sa rovná R 330 067 000 000 R (dlhodobý dlh) + R 104 665 000 000 R (celkový kapitál akcionárov) = 434 732 000 000 R.
     • Tiež si všimnite, že zahrnutý je iba dlhodobý dlh, pretože krátkodobý dlh je podľa definície taký dlh, ktorý sa musí zaplatiť do menej ako jedného roka. Týmto spôsobom nebude mať spoločnosť v danom roku, v ktorom sa zisky dosiahnu, žiadne využitie.

5. 

   Odpočítajte dividendy od čistého príjmu a vydelte ich celkovým kapitálom. Takto získate návratnosť kapitálu. V tomto príklade je ROIC ekvivalentná R 11 025 000 000 / R 434 732 000 000 = 0,025 alebo 2,5%. To znamená, že spoločnosť v roku 2009 dosiahla návratnosť disponibilného kapitálu 2,5%. Celková návratnosť kapitálu zohľadňuje dividendy a čistý výsledok prevedený na nerozdelený zisk.

Metóda 2 z 2: Porozumenie ROIC

1. 

   Určite efektívnosť riadenia spoločnosti. ROIC meria efektívnosť spoločnosti pri premene kapitálu investorov na zisk. Spoločnosť schopná dôsledne generovať návratnosť investícií do 10 až 15% je vynikajúca pri vracaní investovaných prostriedkov akcionárom a držiteľom dlhopisov. Pri pohľade na spoločnosti, do ktorých chcete investovať, môže byť tento poplatok veľmi užitočný.
   • Vyhľadajte spoločnosti s vysokou návratnosťou investícií. Čím vyššia je hodnota, tým viac je spoločnosť schopná premeniť investované peniaze na zisk.

2. 

   Použite ROIC na oddelenie zlých skutkov od dobrých. Povedzme, že spoločnosti s čistým príjmom 500 000 dolárov má dlh vo výške 10 miliónov R. Potom začne zarábať čistý zisk vo výške 1 milión dolárov, čím sa čistý výsledok zvýši o 100%. Keby ste len pozorovali rast výnosov, nevšimli by ste si, že spoločnosť vynaložila 10 miliónov R na vygenerovanie tohto rastu 1 milión R $. 10% ROIC v tomto prípade nie je také pôsobivé.
   • Môže to byť dobrá analógia: myslite na basketbalových hráčov. Možno si myslíte, že hráč, ktorý bol schopný dosiahnuť 15 bodov z 20 ťahov na hru, mal vynikajúci čas po získaní 30 bodov. Avšak, ak si všimnete, že potreboval urobiť 60 ťahov, aby získal týchto 30 bodov, môžete si uvedomiť, že hra nebola napokon taká dobrá, pretože bol menej efektívny v pohybe, ako obvykle.
   • ROIC funguje rovnako. V analógii basketbalu vám ROIC povie, ako efektívne je hráč v bodovaní bodov.

3. 

   Namiesto iných poplatkov použite ROIC. Návratnosť vlastného kapitálu je lepšou mierou návratnosti investícií ako návratnosť vlastného kapitálu (ROE) alebo návratnosť aktív (ROA). Dôvodom je skutočnosť, že tieto ďalšie poplatky sú založené na neúplných alebo prípadne nepresných údajoch.
   • Pokiaľ ide o ROE, ak na začiatku podnikania investujete 1 000 R, požičiavate si 10 000 R a vyťažíte 500,00 R $ po jednom roku, ROE sa rovná veľkorysej sume R 500,00 R / 1 000 $ , 00 alebo 50% ročne. Znie to príliš dobre, aby to bola pravda - a naozaj je. Skutočná návratnosť investovaného kapitálu sa rovná 500,00 USD / (1 000,00 USD + 10 000 dolárov) = 4,55%, rozumnejšia suma.
   • ROA nie je spoľahlivá. Je to kvôli rozdielu medzi nákladmi na tovar a jeho trhovou hodnotou v ktoromkoľvek danom čase.

Tipy

• Čím vyššia je návratnosť kapitálu, tým lepšie. Najdôležitejšou vecou, ​​ktorú treba hľadať, je konzistencia, Ak spoločnosť môže mať neustále najmenej 15% návratnosť kapitálu najmenej 10 rokov, je veľmi pravdepodobné, že je vynikajúcou spoločnosťou. Výkonnosť v minulosti však nie vždy zaručuje budúce výsledky. Pri rozhodovaní o tom, kam investovať, je okrem toho dôležité porovnať návratnosť kapitálu spoločnosti s návratnosťou jej konkurentov.